[투자의 단상/240911] Tiger글로벌AI인프라 ETF

Tiger글로벌AI인프라 ETF

오늘의 주인공은 Tiger글로벌AI인프라 ETF가 되겠습니다.
어제 막 상장한 따끈따끈한 ETF로 총 보수는 0.49%로 비교적 저렴하지 않은 축에 속하는 것 같습니다.

본격적인 성장 가도에 올라탄 AI 산업, NEXT 성장 테마로 주목받는 AI 인프라 산업에 투자하는 ETF가 상장합니다.
이 상품은 글로벌 AI 인프라 분야의 3가지 테마인 데이터센터, 전력, 원자재 분야에서 각각 10종목을 선별해 총 30개 종목에 집중 투자하는 상품이에요.

위 설명대로 해당 ETF는 글로벌 AI인프라 중 데이터센터, 전력, 원자재 분야에서 30종목을 집중 투자하는 ETF라고 할 수 있겠습니다.

투자 포인트는 3가지가 되겠습니다.
첫번째는 AI 인프라에 대한 투자는 선택이 아닌 필수라는 키워드입니다.

생성형 AI의 전력 소모는 기존 검색 서비스 대비 10배, 이전 GPU 대비 2배 이상을 요구하는데요. 실제로 일반 구글 검색은 검색 1건당 약 ~0.3Wh의 전력을 소모하지만, AI를 활용한 구글 검색은 약~7Wh의 전력을 소모하는 것으로 알려져 있어요.
이러한 수요에 발맞춰 AI 데이터센터와 전력 인프라 투자는 꾸준히 증가하고 있는데요.

->증가하는 플랫폼 기업들의 Capex 증가 추세에 있어서 AI 인프라 투자는 선택이 아닌 필수가 되고 있습니다.

두번째 투자포인트는 AI 인프라 밸류체인에 대한 투자입니다.

첫번째 밸류체인은 데이터센터가 되겠습니다.

AI 데이터센터 투자는 전 세계 다양한 국가에서 활발히 진행되고 있습니다.
마이크로소프트, 구글, 아마존, 메타, 오라클 등 빅테크 기업들은 미국, 유럽, 아시아, 남미 등에 데이터센터를 증설하고 있어요.
자료에 따르면, 2024년부터 2028년까지 북미 24.8GW, 유럽 6.5GW, 아시아 13.3GW 수준으로 기존 규모의 2배 이상 규모로 데이터센터가 증설될 예정입니다(자료 Cushman&Wakefield).

두번째 밸류체인은 AI 전력 분야가 되겠습니다.

미국과 유럽의 전력 설비의 평균 연수는 40년 이상으로 노후화된 상태라, 각 정부는 인프라 개선 법안 등을 통해 노후 설비 교체를 진행하고 있어요.
전력 인프라 개선을 위한 투자는 지난 2015년부터 2022년까지 6년간 1.9조 유로였지만, 2024년부터 향후 6년간 3.4조 유로로 예상되면서, 장기적인 성장이 기대되고 있어요(자료_Jefferies).

->이에 따라 전력 인프라 산업은 성장성이 높은 동시에 글로벌 관점에서의 접근이 필요한 상황이 되고 있습니다.

세번째 밸류체인은 AI 원자재 분야가 되겠습니다.

먼저, 신규 발전 수요를 담당하는 대표 원자재, 우라늄입니다.
데이터센터 가동을 위한 전력 소비량이 급증하면서 신규 전력 조달 방식으로 원자력 발전이 주목받고 있어요.
원자력 발전소의 가동률은 90%를 상회하기 때문에 안정적인 전력 공급이 가능하고, 청정 에너지원으로 전력을 공급하기 때문이죠. 현재 운영중인 원자로수는 464개 수준으로 중국을 필두로 신규 건설이 진행되고 있지만, 건설 수주와 신규 건설 규모를 감안할 때 우라늄 수급은 부족할 것으로 보입니다.
다음으로는 전력 인프라 소재의 핵심인 구리가 있습니다.
구리는 전력뿐 아니라 전기차, 태양광, 풍력 등 친환경 기술 도입에도 중요해 장기적인 에너지 전환 트렌드에 따른 추가적 수요 발생이 예상됩니다.

세번째 투자포인트는 급변하는 AI인프라 트렌드에 대한 대응이 되겠습니다.

주요 변화방향은 냉각방식의 변화, 차세대 네트워킹, 고압직류(HVDC) 전력전송기술, 재생에너지 기술 등의 트렌드가 되겠습니다.

주요 포트폴리오 구성종목을 보면 아래와 같겠습니다.

종목들을 보면 일부 익숙한 기업들부터 전혀 생소한 인프라 기업들 까지 다양한 포트폴리오 종목을 편입한 것을 확인할 수 있겠습니다.

본 ETF는 본격 성장이 기대되는 글로벌 AI인프라 산업에 있어 NEXT 수혜주에 앞장서 투자하고자 하는 투자 니즈를 만족시키려는 ETF라고 할 수 있겠습니다.

내일은 해당 포트폴리오의 구성 종목들에 대한 간단한 리뷰를 해보도록 하겠습니다.

오늘도 남은 시간 편안한 휴식과 함께 하시기를 바랍니다.~